5月21日环保部下发《关于开展草甘膦(双甘膦)生产企业环保核查工作的通知》(以下简称《通知》》决定开展草甘膦(双甘膦)农药生产厂家环保核查工作并发布符合环保要求的草甘膦(双甘膦)生产企业名单公告。
根据《通知》草甘膦(双甘膦)生产企业应于2013年7月30日前向所在地省级环保部门提交环保核查申请表和相关证明材料各省级环保部门应于9月30日前将通过初审企业名单及相关材料报送环保部环保部将组织复核、现场抽查将合格企业公示5个工作日于12月底前公告符合环保要求的草甘膦(双甘膦)生产企业名单并将定期复查。到2015年底前基本完成对草甘膦行业全面环保核查公告3批符合环保要求的草甘膦(双甘膦)生产企业名单。
久闻楼梯响终见人下来市场预期迅速转变。环保核查是一直萦绕于市场耳边的重点话题。2008年正是大量小产能的冲击导致草甘膦价格崩盘主要大厂一直心有余悸。因此自去年以来每当草甘膦价格在一波涨幅结束后盘整时环保核查是否将出台便成为多空双方分歧的焦点市场也一直传言不断。从微观层面看各地政府(特别是江浙一带)近年确实加紧了对新增农药产能的控制力度包括强制入园、必须购建三废处理设施等但市场仍担心中西部地区的环保执行力度较弱导致小产能偷排、开工冲击草甘膦价格使众多经销商、贸易商处于观望状态。环保核查政策落地将使得下游买方的心理预期迅速达成一致对草甘膦市场的热度构成明显提振。据我们了解政策出台后部分经销商已经着手准备增加至少3个月订单量新一轮补库存一触即发。
市场产能将缩减约20%新增产能明显受限。一方面根据百川资讯的统计去年4月我国草甘膦原药产量为3.6万吨而2013年4月为5.1万吨月产量增加了近1.5万吨但新安、江山等8家大厂的总产量仅增加0.5至3.7万吨这意味着中小产能贡献了约1万吨的月产量。另一方面据农药业内人士的估计不符合环保要求的小产能月产8000吨共计约10万吨/年。两方面数据表明当前中小产能总和在10~12万吨左右。这意味着环保政策的施行将使接近市场年产量的20%中小产能被关闭本已紧张的草甘膦市场将迎来新一轮的产能短缺。一些原本意向建立小产能偷排污水的投机资本亦将在环保核查威慑下取消投资计划产能增长将仅限于现有大厂。在上周发布的行业报告中我们已经论述过全球草甘膦需求的良好势头将延续至2014年因此今年下半年我国草甘膦供不应求价格持续上涨势在必行。
携入园、环保优势大厂在抢夺农药市场话语权中完胜。《通知》颁布后建立在化工园区中、严格遵守环保法规的新安、江山等大厂将控制全国产能成为最大受益者。同时这也意味着以新安、江山等大厂为核心的草甘膦协作组近年来通过推进行业环保标准扼杀违规小产能以维护自身权益的战略取得了最终胜利。草甘膦行业供给端的话语权将进一步向大厂倾斜。在草甘膦景气周期中获得丰厚利润是大厂们多年来严格遵守环保法规提高产品质量和行业形象应有的回报。
