受金融危机影响，国际需求萎缩，我国已取消部分钢材出口关税以刺激出口
2008年冰火两重天的钢铁行业，在本轮调整周期下，明年的命运又将怎样？
“一半是火焰，一半是海水”，这是国泰君安研究所对2008年钢铁行业走势的描述。2007年下半年伊始，在建筑钢材的带领下，国内钢价一路走高，进入2008年后加速上扬，在6、7月份达到顶峰。但进入三季度以后，急转直下的供需形势超出大多数人的预料，钢价开始从高位“跳水”，钢企利润大幅缩减，10月份创出了全行业71家大中型钢厂亏损58.35亿元的中国钢铁业六年来首度月度亏损。
需求仍将放缓
进入2009年，钢铁业将何去何从？
12月6日，在上海召开的“中国钢铁市场展望”论坛上，中国钢铁工业协会常务副秘书长戚向东表示，由于国际市场需求萎缩，2009年钢铁产品出口将大幅下降，出口减少的钢材回流到国内市场。
数据显示，今年1-10月，国内共出口钢材5312万吨，同比下降1.2％；出口钢坯124万吨，同比下降79.8%。中信证券就此指出，钢企普遍反映今年四季度和明年一季度钢铁产品出口订单大幅减少，预计未来出口数据将进一步恶化。
理财周报记者查阅鞍钢股份今年中报后发现，该公司出口业务的营业收入占主营业务收入的比例达到了14.8％，为国内出口比重较大的钢企。
而此前，鞍钢集团总经理张晓刚就表示，在金融危机出现前，全球最大的集装箱生产企业中集集团(000039,股吧)在鞍钢的订单最多的时候一个月可以达到4万吨，但现在一吨都没有了；原来与美的集团每个月有2万至3万吨的合同，现在也没有了。
而出口比例占到15％左右的抚顺特钢证券部工作人员则以董秘出差在外、没法提供数据为由婉拒了理财周报记者的采访。
国泰君安认为，考虑到受全球金融危机的影响，国际实体经济需求大幅萎缩，即使我国取消部分钢材出口关税恐怕也难以有效刺激出口回升，预计2009年我国钢铁出口量将仍保持在6200万吨左右水平。
面临不利因素的不仅是外需。在国内，用钢大户房地产和机械业均处低迷状态，挤出了大量钢材需求。其中，中金公司钢铁业研究员罗炜预计2009年房地产投资和新开工面积将分别下降8%和20%，机械行业钢材需求增速将回落至6.3%。
内需不振下政府在今年11月份出台了4万亿刺激经济政策。中信证券(600030,股吧)认为，4万亿中的基建投资主要分布在铁路、公路、电力设备和管道建设四大类别，覆盖着四个行业的2009年总需求为3941万吨，其中新增需求1193万吨。
“刺激内需政策能缩短钢铁行业调整的周期，但明年钢铁业需求放缓的局面不会有太大改观。”中信证券钢铁行业首席分析师周希增告诉理财周报记者。
中金公司也指出，在房地产和制造业前景黯淡的情形下，基础建设投资难改国内需求的放缓，预计2009年粗钢需求量仅会小幅增长3.8%至4.8亿吨。
供大于求将成基本事实
尽管明年内需有所增加，但产能过剩的背景下多位分析师仍表示明年钢铁行业将面临供大于求的局面。
“明年钢铁产能会进一步扩大，特别是中小型钢企，尽管内需有所增加，但总体而言明年钢铁行业将供过于求。”长江证券钢铁行业分析师刘元瑞告诉记者。
刘元瑞指出，2008年国内新增的热轧及中厚板产能大约为5000万吨和1000万吨。而2009年还有近一亿吨左右的新增产能在规划之中。“我们不认为这么大的新增产能会在2009年集中投产，但无论是否投产，钢铁行业总的供给能力过剩是个基本的事实。”刘元瑞表示。
中金公司也认为，积极财政政策对钢铁行业有一定的正面影响，但难以促成反转。在需求低迷的背景下，始于2008年9月份的钢厂减产仍将持续。“预计2008-2009年粗钢产量分别为5亿吨和5.2亿吨，同比增长2.9%和4.0%，对应产能利用率分别为86.8%和85.8%。”中金公司钢铁行业研究员罗炜在其撰写的研究报告中表示。
转机或在明年二季度
“今年四季度将是钢铁业盈利最差的季度，明年二季度下游需求有望出现回升。”周希增告诉记者。
周希增预测，由于有4万亿投资的拉动，09年钢铁业有望在第二季度实现200元/吨左右的盈利，从而扭亏为盈，实现钢铁行业的转机。
罗炜也认为，钢铁行业目前面临的困境前所未有，大型钢厂目前的成本处于劣势，前期高价位原材料库存导致严重亏损，同时年底存货减值损失进一步对盈利构成压力。“预计2008年四季度是大型钢厂最艰难的时期，2009年一季度亏损幅度将减轻，随着原材料价格回落，二季度大型钢厂成本将与小钢厂持平并实现盈利。”罗炜表示。
长江证券钢铁行业分析师刘元瑞也预计，2009年积极扩张的政府支出会拉动对钢材的需求量，使得粗钢表观消费量出现正增长，这将能在一定程度上保障行业不再出现今年4季度这样大面积亏损的情况，但盈利重新增长仍然需要依赖于宏观经济的全面复苏。
