上期所于今日将天胶保证金比例提至11%
"我今天感冒,盘中睡了一觉,醒来橡胶就已经出了大行情。"3月25日,上海一位期货私募在收盘后告诉记者,这次上涨是他之前没有预料到的。
昨日,上海期货交易所天然橡胶在盘中迅速发力,主力合约1009上涨1010元/吨,报收24675元/吨,涨幅4.27%,接近涨停。
数据显示,多空双方都压入了大量资金,在激烈的鏖战中,成交量和持仓量不断攀升,成交量达到217.48万手,1009单只合约成交量就达214.9万手,持仓约为26.8万手,增仓5.7万手,增幅超过1/4。这种情况下,上海期货交易所在26日提高保证金比例至11%。
多空鏖战
"这次的上涨是有支撑的。"一位宁波的私募人士告诉记者,此前市场传言国储要抛储,一开始传3万吨,后来传8万吨,导致上海天胶价格一直受到压制,天胶合约远期贴水,针对现货和海外的折价也相对较低。3月25日,江浙坊间流传"国储抛储只是论证阶段"的消息,一些做多资金趁势进场。
来自一家持有大量仓单的杭州期货公司人士告诉记者,此前的市场已经历了2个月左右的震荡,但期货市场的资金却一直在增多。这些资金在寻找投资标的的过程中,天胶因干旱减产等消息传出,立刻就成为资金的"热宠"。
做多资金找到了动能,但做空资金也不肯撤退。上述宁波私募人士告诉记者,近期不断攀升的美元价格成为空方压境的动能。除此之外,浙江地区不少企业业务都和天胶有关,有套保需求。
不过,上述期货公司人士认为,当天空方已经部分选择了撤退。"前期盘中一直是在胶着,但是在24300元/吨这个平台失守之后,后面的上涨很显然是由于空方减仓,而不是多方增仓造成的。"这一观点也得到上海地区部分私募的认同。
大户身影隐现
新湖期货是引起市场瞩目的空方代表。和浙江系其余公司多空席位上均有大量仓单不同,新湖期货席位几乎只有空单。持仓数据显示,
2月25日至3月24日持续1个月左右的下跌行情中,新湖期货席位虽然在多方席位上不停增减,但一直排在空方排行榜前两位。净空单数量由2月25日的4199手,最低时减至3月8日的379手,此后就一直呈现坚定净空的态度,到3月25日,该席位持有净空单10564手,较前一交易日增加718手。
一位熟悉该笔资金的人士告诉记者,该笔资金为一个大客户所有,且他在其余期货公司也有分仓。"实力不仅是你看到的这些,前一段的下跌一部分就是他打下去的。"他透露,该资金为当地的一个产业客户所有,但其主营业务只是和天胶"沾一点"。该人士介绍,这笔资金不仅态度坚决,操作也较为灵活。
从持仓数据来看,新湖期货席位成交十分活跃。在一个月期间,日成交量都在4万至10万手之间,其中,3月12日、18日、25日成交量都突破10万手。
不过,按照该席位持仓为10000手估算,当天1010元/吨的上涨已造成该席位5000多万的浮亏。但该测算不考虑新湖期货席位此前获益以及日间交易盈亏。
浙江资金分歧严重
但是,新湖期货席位并不是最活跃的。在近期的行情中,多家期货公司显现出了明显的短线操作特质。比如,鲁能金穗、中期期货、东证期货等公司,在每日的交易量中都排在前五位,但在持仓量排行榜上,这几家公司的排位十分靠后,甚至在多空双方前20名中都不见踪迹,呈现出明显的"日间交易,绝不过夜"的投机资金特性。
此外,浙江系其余多家公司,如浙江永安、浙江天马、浙江大地等期货公司也成为该合约主要参与者。值得注意的是,这几家公司在多空双方都有不少仓位。且比起新湖期货坚决做空的态度,这些资金的多空立场变化较大。比如在多方排名一直较为靠前的浙江永安,同时拥有数量不小的空单,每日的净多单增加极大,在3月18日和23日甚至呈现净空状态。
一位北京地区的期货人士分析,这说明浙江资金的组成也较为分散,且内部分歧较为严重。"天胶上主要是浙江资金内部互斗,以及一些短线资金在参与。"
