2017年第一周,SW所有28个子行业均呈现上涨态势。SW机械设备指数周涨幅为1.76%,在28个一级子行业中排名第11位,跑赢沪深300指数0.63个百分点。从SW机械设备二级子行业情况来看,运输设备、专用设备、金属制品指数分别上涨2.93%、2.51%、1.46%,涨幅相对居前。
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2017年1月5日农业部印发了《全国农业机械化发展第十三个五年规划》,提出了到2020年我国具体的农机化率指标。目前我国农机行业与发达国家存在较大差距,《规划》提出了实施农业机械化科技创新驱动计划,开展农机新产品补贴试点,促进科技创新成果加快转化。我们认为农业机械未来具备较大的进口替代空间,农业部将于2017年1月中旬在北京召开全国农业机械化工作会议,研究谋划推进农业机械化发展的思路和举措,部署2017年农业机械化工作,短期或将有事件驱动型投资机会,建议关注一拖股份、星光农机。
上周,晋西车轴、北方股份、北方创业分别上涨14.46%、13.76%、6.19%,主要原因为1月4日中国兵器工业集团印发了《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》。目前我国军工集团综合资产证券化率约为40%左右,后续具有较大的提升空间, 预计2017年军民融合方面混改将迈出实质性的步伐,后续其他军工集团或将陆续出台各自的混改方案,相关标的将有望从中受益,短期建议关注航天科技、北方创业等个股。
对于机械设备板块中长期的投资策略,我们认为需围绕以下几条思路,第一,盈利能力边际改善的板块,包括工程机械、煤炭机械、油气设备等三个板块,建议关注中联重科、三一重工、天地科技、杰瑞股份、惠博普等个股。第二,聚焦成长确定、景气度较高的细分领域, 如3C自动化方向,建议关注智云股份、联得装备。第三,国家规划明确,但实施进度略低于预期,未来推进有望提速的领域,如核能核电板块,建议关注台海核电、应流股份等个股。
风险提示:工程机械板块业绩改善低于预期;新兴转型企业业绩不达预期风险。
